La reprise des cryptomonnaies : une analyse du marché

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By cocostar

Depuis quelques temps, les cryptomonnaies connaissent une reprise fulgurante sur le marché financier. Mais quels sont les facteurs à l’origine de ce phénomène ? Dans cet article, nous allons plonger dans l’univers des cryptomonnaies pour analyser cette reprise et en comprendre les enjeux. Accrochez-vous, car le monde passionnant des cryptomonnaies n’a pas fini de nous surprendre !

Retour des ETF : Une lueur d’espoir pour le marché des cryptomonnaies

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Les Exchange Traded Funds (ETF) ont souvent été les catalyseurs de hausses significatives des cryptomonnaies. Récemment, les spéculations autour des ETF Bitcoin au comptant ont suscité un regain d’intérêt, propulsant le BTC à des niveaux impressionnants de 70 000 $. De même, les rumeurs concernant les ETF Ethereum au comptant ont permis à l’ETH de frôler les 4 000 $. Ces événements marquent un tournant important et pourraient bien amorcer une nouvelle vague de hausses sur le marché des cryptomonnaies.

Le Signal du Prix Réalisé des Détenteurs à Court Terme

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Le prix réalisé des détenteurs à court terme (STH) joue un rôle prépondérant en tant qu’outil d’analyse de la tendance du Bitcoin. En général, tant que le cours du BTC se maintient au-dessus de ce prix réalisé, une tendance haussière est observée. Depuis le début de l’année 2023, le Bitcoin a passé la majorité de son temps au-dessus de cette courbe cruciale, révélant une dynamique positive et stable.

Cependant, il est impératif de surveiller de près ce seuil critique. Une chute en dessous pourrait semer la panique parmi les détenteurs à court terme, entraînant une éventuelle capitulation et une volatilité à la baisse. Actuellement, les acheteurs semblent avoir la main, et pour maintenir cette tendance, le BTC doit rester au-delà du niveau de 61 500 $, qui reflète le prix moyen d’achat de ces investisseurs.

Sentiments du Marché et Comportement des Investisseurs

Le sentiment du marché est un indicateur clé pour les investisseurs. Le Crypto Fear and Greed Index est un outil précieux pour comprendre les émotions des participants du marché. En période d’euphorie (indiquée en bleu), il peut être judicieux de prendre des bénéfices. À l’inverse, en période de peur (indiquée en orange), cela peut indiquer un excès baissier et une opportunité d’achat.

Actuellement, après une phase de peur suite à une chute sous les 60 000 $, l’indice montre une légère euphorie. Si le cycle actuel suit les précédents, une continuation de la hausse pourrait se profiler à l’horizon.

Accumulation ou Distribution : Analyse des Acteurs du Marché

Pour comprendre le comportement des investisseurs, il est crucial d’analyser les phases d’accumulation et de distribution à l’aide de l’indicateur Liveliness. Historiquement, durant le dernier cycle de hausse en 2021, les opérateurs ont accumulé durant le bear market et commencé à distribuer leurs BTC durant la montée des prix en phase de bull market après 2020.

Depuis le sommet enregistré en fin d’année 2021, nous avons observé une phase d’accumulation qui semble s’être arrêtée au début de 2024, marquant ainsi une transition vers une phase de distribution. Si ce schéma se répète, cette distribution pourrait continuer jusqu’au prochain sommet du Bitcoin.

Investisseurs à Long Terme et leur Impact

Le comportement des investisseurs à long terme peut être évalué à l’aide de l’indicateur dormancy flow. Développée par David Puell, cette métrique permet d’identifier des zones de surchauffe en période haussière et baissière. Depuis 2012, les plus bas de marché ont tendance à se former dans la zone verte, tandis que les sommets de marché apparaissent lorsque l’indicateur touche ou dépasse la ligne horizontale.

Actuellement, après avoir traversé une période extrême sous la zone verte, l’indicateur se maintient entre cette zone et la ligne horizontale. Cela indique que le marché n’est pas encore en surchauffe, mais il faudra rester vigilant si la courbe orange approche de la zone de surchauffe.

Le MVRV Z-Score : Un Indicateur de Fin de Cycle?

Le MVRV Z-Score est un indicateur populaire parmi les investisseurs, permettant d’identifier des périodes de sur-régime ou de sous-régime du marché. Jusqu’à présent, cet indicateur a correctement signalé les tops de marché (zones rouges) et les planchers de marché (zones vertes).

Selon cet indicateur, il aurait fallu investir dans le Bitcoin en fin d’année 2022, lorsque le cours évoluait autour de 20 000 $. Bien que le BTC ait connu une hausse significative, le MVRV Z-Score reste encore loin de la zone rouge. Cela suggère que le cycle haussier pourrait ne pas encore être terminé.

À l’heure actuelle, les acheteurs dominent, et les perspectives sont favorables pour une continuation de la hausse. Les ETF Ethereum au comptant pourraient bien donner un nouvel élan au marché des cryptomonnaies. En somme, la reprise des cryptomonnaies semble se confirmer, ouvrant potentiellement la voie à de nouveaux sommets historiques.

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