Les investisseurs se tournent-ils vers l’Ether (ETH) ? Une analyse des transactions on-chain

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By cocostar

Les investisseurs se tournent-ils vers l’Ether (ETH) ? Une analyse des transactions on-chain

Dans cet article, nous allons examiner de près les tendances actuelles des investissements en Ether (ETH) à travers l’analyse des transactions on-chain. En se basant sur des données concrètes, nous chercherons à comprendre si l’Ether suscite un intérêt croissant de la part des investisseurs.

À travers une approche précise et approfondie, nous explorerons les motifs et les mouvements observés sur la blockchain d’Ethereum pour déterminer si cette crypto-monnaie est en train de devenir un choix privilégié parmi les investisseurs.

Ce décryptage des transactions on-chain nous permettra d’éclairer les investisseurs sur les tendances actuelles entourant l’Ether et d’apporter des informations claires et pertinentes pour toute personne s’intéressant de près à cette cryptomonnaie.

ETH : Une performance notable soutenue par les ETF

Le cours de l’Ether (ETH) a montré une dynamique positive à la fin du mois de mai suite à l’approbation des ETF ETH par la SEC. Débutant la semaine à 3 200 dollars, l’ETH a rapidement grimpé jusqu’à frôler les 4 000 dollars. Cette montée en force a permis à l’ETH de se stabiliser au-dessus des 3 700 dollars, démontrant une force relative continue. Aucun retracement significatif n’a été observé depuis deux semaines, ce qui témoigne de la robustesse actuelle du marché.

Figure 1 : Évolution du cours de l’Ether

Le regain d’intérêt pour l’Ether

Après une période de sous-performance au cours de 2023 et début 2024, l’ETH semble rattraper son retard. Le ratio ETH/BTC, indicateur de la force relative de l’ETH face au BTC, a connu une hausse significative suite aux rumeurs et annonces d’approbation des ETF ETH spot par la SEC.

Cette hausse de plus de 20 % en mai, face au BTC, a non seulement restauré la compétitivité de l’ETH sur le marché, mais a aussi attiré l’attention des investisseurs. L’ETH semble désormais capable de retrouver une position de force, mais l’avenir nous dira si cette tendance se maintiendra.

Figure 2 : Ratio ETH/BTC

Une grande majorité des détenteurs en profit

Une analyse des transactions on-chain montre que 96 % de l’offre en circulation de l’ETH est actuellement en profit. Ce chiffre est proche des niveaux historiques de forte rentabilité des marchés haussiers. Cependant, il n’a pas encore atteint le seuil critique de 99 %, indicatif d’une saturation du profit.

Figure 3 : Pourcentage d’offre en profit de l’ETH

Le ratio MVRV (Market Value to Realized Value) de l’ETH est actuellement à 2,1, ce qui signifie un profit latent de +110 %. Si ce ratio dépasse 2,4, signalant un profit latent de +140 %, les investisseurs pourraient être incités à réaliser leurs profits, entraînant une potentielle vente massive.

Figure 4 : Ratio MVRV de l’ETH

L’optimisme des spéculateurs sur les marchés dérivés

Sur les marchés dérivés, un sentiment d’optimisme est palpable. L’intérêt ouvert de l’ETH, un indicateur qui suit le nombre de positions ouvertes sur les contrats à terme, a augmenté de près de 30 % en mai, atteignant presque 4 millions d’ETH.

Figure 5 : Intérêt ouvert de l’ETH

Le taux de financement des contrats perpétuels, utilisé pour jauger le biais haussier ou baissier des marchés dérivés, a également montré des valeurs élevées entre janvier et mars 2024, ce qui indique une forte surchauffe spéculative. Depuis l’approbation des ETF ETH spot, ce biais haussier semble se renforcer.

Figure 6 : Taux de financement de l’ETH

En comparant les taux de financement de l’ETH et du BTC, on observe une tendance actuelle plus favorable à l’ETH. Alors que le marché des cryptomonnaies montrait un biais plus haussier envers le BTC en début d’année, celui de l’ETH semble désormais dominer, anticipant un comportement similaire des spéculateurs face aux prochains lancements d’ETF Ethereum spot.

Figure 7 : Différences entre les taux de financement de l’ETH et du BTC

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