Les ETF Bitcoin spot : quel impact ont-ils eu sur le marché du BTC ?

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By cocostar

Les ETF Bitcoin spot suscitent l’intérêt des investisseurs et des observateurs du marché du BTC. Leur introduction a eu un impact significatif sur la dynamique du secteur de la cryptomonnaie. Analysons de plus près les répercussions de ces ETF sur le Bitcoin.

Augmentation significative des volumes de transactions

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En janvier dernier, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé le lancement de plusieurs ETF Bitcoin spot sur les bourses américaines. Depuis lors, le volume des transactions sur le BTC a connu une augmentation significative. Cette tendance est attribuable à une euphorie globale du marché et à un environnement macroéconomique favorable aux actifs à risque.

Comparaison avec le marché hongkongais

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Contrairement aux États-Unis, le marché hongkongais n’a pas connu le même niveau d’impact suite à l’introduction des ETF Bitcoin. Plusieurs facteurs expliquent cette différence, tels que la taille relativement plus petite du marché de Hong Kong et une conjoncture économique moins favorable.

Différences entre exchanges réglementés et non réglementés

Les exchanges réglementés aux États-Unis ont observé un impact plus prononcé des ETF Bitcoin spot. Par exemple, Coinbase a vu son volume de transactions augmenter de 220 millions de dollars en moyenne à la clôture du marché. En revanche, sur des plateformes non réglementées comme Binance, le volume de négociation est principalement concentré sur le trading entre stablecoins et Bitcoin.

La « fenêtre de fixation » : moment clé de l’activité commerciale

L’activité sur le marché américain est particulièrement intense à la fermeture de la Bourse de New York. Cette période est connue sous le nom de « fenêtre de fixation », durant laquelle le prix des ETF Bitcoin est déterminé. Les volumes de transactions augmentent donc naturellement entre 17h et 18h, heure de Paris, et une autre période populaire se situe entre 22h et 23h.

Diminution de l’activité pendant les week-ends

Une tendance notable est la diminution de la part des volumes de transactions BTC pendant les week-ends depuis l’introduction des ETF. Selon les données de Kaiko, ce volume a diminué de 12 points de pourcentage depuis 2019, accentuant une tendance qui existait déjà.

Un marché en pleine maturation

Dans l’ensemble, l’impact des ETF Bitcoin spot sur le marché au comptant a été positif. Les volumes de transactions ont augmenté, la liquidité s’est améliorée et le marché est désormais mieux équipé pour gérer de grandes commandes. Tous ces éléments indiquent que le marché du BTC gagne en maturité et en stabilité.

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