Découvrez tout sur la rentabilité des cryptomonnaies : focus sur un indicateur clé – Partie 2

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By cocostar

Dans le monde des cryptomonnaies, la rentabilité est un aspect primordial à prendre en compte pour les investisseurs. Dans cette deuxième partie, nous allons nous concentrer sur un indicateur clé permettant d’évaluer la rentabilité des cryptomonnaies. Suivez notre exploration approfondie pour mieux comprendre cet univers fascinant et parfois complexe.

Comprendre le Spent Output Profit Ratio (SOPR)

découvrez tout sur la rentabilité des cryptomonnaies : zoom sur un indicateur clé dans la deuxième partie de notre étude approfondie.

Bienvenue dans la deuxième partie de notre série sur le SOPR, un indicateur clé pour évaluer la rentabilité des cryptomonnaies. Après avoir exploré les bases de cet indicateur dans la première partie, nous allons maintenant voir comment utiliser le SOPR pour analyser les marchés et observer sa dynamique à travers différentes phases de vie du Bitcoin.

Pour cela, nous allons examiner le comportement de ce signal ainsi que des investisseurs durant les différentes phases de cycle, en vue d’interpréter comment le SOPR a réagi lors des sommets et des creux de marché.

Analyser un cycle haussier

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Déceler une phase de profit massif par les investisseurs, il est crucial d’avoir une vue d’ensemble du marché. Cela permet de déterminer si les détenteurs à court terme (STH) et à long terme (LTH) sont en train de réaliser massivement leurs profits.

Dans les marchés haussiers, une proportion croissante de l’offre de Bitcoin est en profit. À mesure que le rallye se poursuit, les profits non réalisés augmentent, incitant davantage d’investisseurs à vendre leurs bitcoins pour réaliser leurs gains.

En 2017, les profits réalisés ont augmenté progressivement sur plusieurs mois avant de chuter brusquement. En revanche, en 2021, les sommets ont été atteints rapidement puis les profits ont diminué graduellement. Le SOPR global aide ainsi à comprendre la dynamique du marché, en indiquant si les prises de profits sont généralisées et s’il y a une chance que la hausse des prix soit durable.

Vivre sereinement les corrections

Les nouveaux entrants et les investisseurs inexpérimentés sont souvent ceux qui achètent au sommet et vendent à perte lors des corrections. À l’inverse, les détenteurs à long terme et les investisseurs expérimentés achètent généralement à des niveaux plus bas et sont enclins à acheter davantage lors des creux.

Les détenteurs à court terme sont plus réactifs aux fluctuations de prix, ce qui fait du STH SOPR un indicateur crucial durant les phases de correction.

  • Identification des points de retournements : Un STH SOPR inférieur à 1 suggère que les détenteurs à court terme vendent à perte, augmentant la pression de vente.
  • Sentiment à court terme : Pendant une correction, les spéculateurs et traders contribuent grandement à stabiliser ou prolonger la baisse des prix.

Un rebond rapide du STH SOPR vers 1 peut signaler la fin d’une phase de correction, car les ventes à perte diminuent et la pression de vente se dissipe.

Reconnaître une fin de cycle avant tout le monde

Les corrections durant les cycles haussiers présentent une dynamique particulière où les réactions des investisseurs sont variées.

  • Profits réalisés extrêmes : Les pics de SOPR grandissent avec chaque rallye, indiquant que de plus en plus de bitcoins sont vendus à des prix de plus en plus élevés. Cette situation requiert de plus en plus de capitaux pour absorber les ventes.
  • Signal de fin de cycle : Lorsque les nouveaux sommets de prix ne provoquent pas des prises de profits importantes, cela peut indiquer la fin d’un cycle haussier. Par exemple, en novembre 2021, le nouveau sommet n’a pas entraîné de grandes prises de profits, ce qui a laissé supposer un changement de tendance.
  • Panique sur le marché : Un SOPR durablement inférieur à 1 peut indiquer une panique, avec des investisseurs vendant dès que leur prix d’acquisition est atteint.

L’indicateur pour investir quand tout le monde capitule

Dans les marchés baissiers, le SOPR suit une logique similaire à celle des marchés haussiers, mais en sens inverse. L’indicateur LTH-SOPR permet de comprendre les mouvements durant les périodes de baisse.

  • Baisse de l’intérêt et de la demande : Pendant les marchés baissiers, l’intérêt et la demande pour l’actif diminuent. La volatilité pousse les investisseurs à vendre lors des rallys baissiers.
  • Établissement d’un plancher de prix : Les investisseurs avisés accumulent des bitcoins provenant de détenteurs capitulant à pertes, établissant ainsi un plancher de prix.
  • Signaux de capitulation des LTH : Lorsque les détenteurs à long terme capitulent, cela peut signaler une opportunité d’achat.

Le SOPR, en fournissant ces informations, devient un outil indispensable pour tout investisseur souhaitant naviguer les cycles de marché avec sérénité. En intégrant cet indicateur à vos analyses, vous serez en mesure de mieux anticiper les mouvements du marché, maximiser vos rendements et minimiser les risques !

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